| 华见晨安之声 请列位听众升级为见闻最新版APP，以便收效收听以下音频。 迷水商城商场详细好意思股跌势缓慢，标普反弹失利，和纳指三连跌，纳指跌超1%，说念指凑合止住两连跌；英伟达跌超3%，Meta跌超2%；微软削减数据中心支拨的担忧打击，数据中心运营商Applied Digital重挫15%，施耐德电气跌近7%；巴菲特的伯克希尔财报后涨4%。 中概大幅回落，中概指数收跌超5%，万国数据跌超11%，阿里跌10%，拼多多跌近9%。 大选后德股止住三连跌、德国长债回落。好意思债收益率再创两周新低。 好意思元指数盘中创两月新低后转涨；离岸东说念主民币盘中涨破7.23创近三个月新高，后回吐超200点涨幅；比特币一度跌近3000好意思元跌穿9.4万关隘。 迷水商城黄金、原油反弹，黄金四日内三窜改高，好意思油走出年内低位。 亚洲时段，A股和港股都回调，创业板收跌0.7%，恒科指收跌逾1%，阿里跌2%，10年期国债收益率升破1.75%。 DeepSeek火爆出圈，一堂课讲透AI全产业链契机，了解信托>> 迷水商城要闻中国国度主席同俄罗斯总统普京通电话。 证监会主席吴清：本钱商场加猖狂度培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业，优先支执开展要道核心本领攻关的科技型企业股债融资、并购重组。 墨西哥议论新关税，特朗普称加墨关税将按计划扩充，墨西哥比索、加元刷新逾一周低位。 迷水商城迷水商城关税压力下，苹果愉快改日四年在好意思投资超5000亿好意思元，新增2万服务岗亭。 微软回话撤掉两个数据中心：坚执本财年超800亿好意思元本钱支拨，但某些领域可能休养。 算力成本又挨“一刀”，DeepSeek开源周首日：开源FlashMLA，AI推理速率再进化。 阿里晓示改日三年投资3800亿元，押注云和AI基础顺序。 智驾大战升级，媒体称特斯拉“全自动驾驶功能”行将登陆中国。 商场收报泰西股市：说念指涨0.08%，标普500指数跌0.5%，纳斯达克跌1.21%。欧洲斯托克600指数收跌0.08%。 迷水商城A股：沪指跌0.18%，深成指跌0.08%，创业板指跌0.67%。 债市：到债市尾盘，好意思国十年期基准国债收益率约为4.40%，日内降约3个基点；两年期好意思债收益率约为4.17%，日内降约3个基点。 迷水商城商品：WTI 4月原油期货收涨0.42%，报70.70好意思元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.47%，报74.78好意思元/桶。COMEX 4月黄金期货收涨0.34%，报2963.2好意思元/盎司。伦锌收跌2.5%，伦锡跌1.3%，伦铅跌1%。 三口唑仑网上购买渠道要闻信托公共重磅 中国国度主席同俄罗斯总统普京通电话。中俄两国的发展计策和酬酢政策是管永久的。普京先容了俄好意思斗争最新情况和俄方在乌克兰危险问题上的原则态度，暗示俄方尽力于排斥俄乌冲突根源，达成可执续和长久的和平决议。 吴清：本钱商场加猖狂度培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业。证监会主席吴清在工信部阁下杂志发文称，证监会将优先支执开展要道核心本领攻关的科技型企业股债融资、并购重组。他暗示，着眼于“长钱更多、长钱更长、酬金更优”等主见，不竭积极创造条件劝诱更多中永久资金进入本钱商场，推动形成“长钱长投”的轨制环境，稳步提高中永久资金投资A股鸿沟和比例，改善本钱商场资金供收受结构。 墨西哥议论新关税，特朗普称加墨关税将按计划扩充，墨西哥比索、加元刷新逾一周低位。墨西哥议论对莫得订立解放贸易协定的国度加征关税，而后墨西哥比索刷新逾一周低位，墨西哥股票ETF一度跌1.6%；芝商所玉米期货盘中跌超1%。特朗普会见马克龙时重申对欧洲的平等关税主张，欧元仍保执涨势。特朗普谈及按计划扩充加墨关税后，加元刷新逾一周低位。 关税压力下，苹果愉快改日四年在好意思投资超5000亿好意思元，新增2万服务岗亭。苹果公司暗示，投资计划包括在休斯顿建立新的服务器制造顺序，在密歇根州成立供应商学院，以及增多对现存好意思国供应商的支拨。2万个服务岗亭主要都集在研发、芯片工程和东说念主工智能领域。 微软回话撤掉两个数据中心：坚执本财年超800亿好意思元本钱支拨，但某些领域可能休养。 为什么微软要砍两个数据中心。微软砍掉了Wisconsin Kenosha和Georgia Atlanta两个数据中心。前者是由于微软不参与星际之门神气，将Wisconsin Kenosha颐养给星际之门神气，计划延长3年；后者因高估亚特兰大邻近的需求，延长1.5年。华尔街热议：难说念好意思股对DeepSeek的第一反馈没错？鉴于微软在Mag7中领有最大的瞻望本钱支拨增长弧线，若是它最初突破“本钱支拨冲天”的叙事，那么其他公司很可能会赶快效仿。音书激励对计较力需求及行业本钱支拨增长的担忧。算力成本又挨“一刀”，DeepSeek开源周首日：开源FlashMLA，AI推理速率再进化。DeepSeek发布为英伟达Hopper GPU优化的高效MLA解码内核FlashMLA，专诚打算用于处置可变长度序列，展现出超卓的计较成果。分析称，通过使用FlashMLA，不错在更少的Hopper GPU服务器的情况下部署完成交流的任务量，而无需腾贵的硬件升级，使推理成本大大下降。 阿里晓示改日三年投资3800亿元，押注云和AI基础顺序。CEO吴泳铭24日晓示，改日三年，阿里将参预高出3800亿元，用于耕作云和AI硬件基础顺序，总数高出去十年总和（约3000亿东说念主民币）。这也创下中国民营企业在云和AI硬件基础顺序耕作领域有史以来最大鸿沟投资记录。 大摩承认低估阿里，AGI主见下，阿里云收入三年将翻倍，基本情景下，将阿里主见价上调至200好意思元，估值能给1400亿好意思元！“世界最深广财报”本周来袭，大摩：不回顾英伟达功绩，但指引或趋于保守。大摩暗示，昔时两个月，英伟达的Hopper需求有所增强，GB200也赢得了进展，通盘这些都指向了本年开局的强盛，但潜在的出口管束政策将成为公司功绩指引的最大不确定性要素，功绩指引或趋于保守。 报说念称英伟达包下台积电本年70%以上先进封装产能。媒体报说念称，英伟达最新Blackwell构架GPU芯片需求强盛，马来西亚催情药购买网站已包下台积电本年高出70%的CoWoS-L先进封装产能，出货量以每季环比增长20%以上逐季冲高。报说念：智驾大战升级，特斯拉“全自动驾驶功能”行将登陆中国。报说念称，特斯拉计划在中国推出通常好意思国商场“完全自动驾驶”（FSD）功能，已购买FSD的中国特斯拉车主很快将大要在城市说念路上使用这一援手驾驶功能，但驾驶员仍然需要对车辆保执执续监督。特斯拉股价盘月朔度涨超1%，盘初转跌后一度跌近4%。 迷水商城也曾的“特斯拉信徒”：为什么我觉得特斯拉本年会跌超50%？早期投资者Ross Gerber看空的四大根由包括：特斯拉全自动驾驶本选拔阻、马斯克驻防力散布、销量增长放缓以及高估值风险。国内宏不雅 好意思国接连建议经贸限制，中方敦促好意思方罢手“设限”空幻作念法。据环球时报，当地时辰2月21日，好意思国白宫发布“好意思国第一”投资政策备忘录，锋芒直指中国，不但限制中国对好意思国高技术等要道领域投资，还声称将动用通盘必要法律技巧，进一步阻挠好意思国对中国的投资。 迷水商城迷水商城民营经济促进法草案二审稿拟增多端正不得实施莫得法律法例依据的罚金。 生态环境部等16部门：加强生态环境领域科技窜改，推动秀丽中国耕作。 深圳：猖狂发展平台经济等多样经济式样，加强东说念主工智能等前沿本领推断期骗。 高盛：是时候实施“A计划”了。高盛觉得在估值上风和政策预期支撑下，A股有望在改日三个月内反超港股，瞻望将有2%的逾额酬金。此外，A股相对H股的估值溢价已从三个月前的34%收窄至当今的14%。若是回升至昔时一年的平均水平，意味着A股估值有约10%的上起飞间。 恒生科技单日上升6%+后的阐明限定。广发证券觉得，历史上，加快阶段6%+以上大涨之后，改日1-2周的下降概率更高，而1个月维度的阐明无赫然限定。 国债期货回调，利率的“锚点”在那处？国投证券觉得，1.80%-1.94%区间是要道的不雅察点。若利率未大幅突破此区间，可视为对前期“超涨”的修正；一朝突破，则需警惕商场对基本面中期预期的变化。 国内公司 京东：外卖骑手五险一金的通盘成本全部由京东承担。媒体：京东交纳五险一金“外卖骑手”所指为旗下“达达平台”骑手。 科技成长“要道三问”：AI往来是否过热？是生拔估值如故系统性重估？后续如何演绎？国信证券觉得，AI和机器东说念主属于大容量题材，具备扩散和梯队效应，因此成交额和换手率的进步并不一定意味着情谊过热。对比历史上的“茅”、“宁”行情，现时TMT板块尚未出现系统性的热度核心抬升。AI+机器东说念主是产业层面的“大重估”，改日不错重热诚切有行业门槛的龙头企业。 调研中国东说念主形机器东说念主产业链后，大摩：本默契线尚未和谐，产业链加快降本。大摩指出，中国的东说念主形机器东说念主产业正呈现出加快发展的态势，多数中国制造商计划在2025年兑现数百到数千台的量产，跟着中国通过本领升级、开发国产化以及鸿沟化坐褥，有望权贵裁减东说念主形机器东说念主的制形成本，乐聚成本主见是2025年底进一步降至20万。 对比公共神气酬金和增长，瑞银得出论断：中国IDC行业被低估了。瑞银觉得，投资者可能过于慈祥中国IDC的单元房钱有余值低于其他商场，而疏远了中国神气高效试验带来的成本上风。跟着超大鸿沟订单确定性的提高，以及DeepSeek等新兴本领对AI需求的进一步刺激，中国IDC企业的增长后劲有望得到进一步开释。 外洋宏不雅 马斯克要求好意思国公事员不发周报就去职遭各方抵制，包括特朗普盟友。马斯克“快速行动、突破惯例”的理念与联邦政府官僚体系之间的冲突仍是裸露。联邦走访局局长、特朗普诚笃拥护者Kash Patel则指令机构职责主说念主员“暂停任何回话”。 迷水商城华尔街最准分析师：好意思国政府正把好意思国拖入阑珊，利雅得契约或成要道变数。好意思银首席策略师Hartnett觉得，现时好意思国政府财政情况和服务商场正在恶化，地产和耗尽同步失速，钞票效应和服务增长的顺风正在减弱，通胀也在侵蚀耗尽者信心。不外，特朗普可能会与OPEC+达成契约，通过提高原油产量换取根除对俄制裁等政策支执，进而降粗劣源价钱。 普京：应兑现稀土居品产量倍增，愿同包括好意思国在内的伙伴互助。当地时辰24日，俄罗斯总统普京主执召开了稀土行业发展会议。他暗示，发展稀土行业是进步俄罗斯在国际商场的竞争力以及发展最深广经济行业的必要条件，应该兑现稀土居品产量的倍增。普京还指出，俄罗斯的稀土储量多于乌克兰，俄方愿同干系伙伴开展互助，其中包括同好意思国的互助。 俄乌冲突迎来三周年，泽连斯基：若是为了乌克兰兑现和平，闲适辞去总统职务。据环球时报，乌克兰被将就签署“向俄罗斯割让版图的和平契约”可能性越来越大，乌克兰东说念主感到困惑的不仅是可能“失去版图”，还将失去通盘资源。德国当选总理辩论推动2000亿欧元遑急国防开支，德债期货大跌。若是该计划获批，这项相配国防开支计划的鸿沟将是三年前通常决议的两倍。来自默茨诱导的基民盟与社会民主党的官员们正辩论如何绕开德国政府严格的举债限制。 德国大选顺利者誓词“脱离好意思国”，但商场最念念看到的“印钞机”可能悬了。由于在朝定约在大选中的得票率远低于预期，定约党仅与社民党结伴可能无法组成镇定的多数政府，绿党或将成为要道的第三方。分析称，绿党等角落党派的崛起可能会阻挠对德国宪法的修改，向缓慢“债务刹车”形成阻力。外洋公司 腾讯大股东Prosus晓示收购欧洲版“好意思团”，43亿好意思元全现款收购。这是Prosus迄今为止最大鸿沟的悉数收购。Prosus计划以每股20.30欧元的价钱收购Just Eat Takeaway的全部已刊行股本。这比该股阻挡2月21日的三个月成交量加权平均价钱溢价49%。 Salesforce与谷歌达成25亿好意思元云计较大单，联手劫掠微软企业客户。企业软件巨头Salesforce与谷歌母公司Alphabet签署云计较互助契约，共同打造AI增强居品。Salesforce愉快改日七年至少投资25亿好意思元于谷歌云，其客户可在谷歌云初始干系软件居品。 行业/主张1、存力：开源证券觉得，在以阿里为首的国内云厂商本钱开支增多的推动下，AI期骗落地有望加快，AI交易模子有望闭环。存力行为领路上游算力顺序和卑鄙终局开发的深广部分，有望成为AI波涛下半场的要道之一。 2、国际工程：国盛证券指出，2月以来好意思俄谈判快速推动，俄乌斗殴收尾时辰或渐行渐进，后续乌克兰地区有望迎来大鸿沟战后重建，瞻望改日10年需要投资5000亿好意思元。中国或是乌克兰重建深广参与方，尤其是在基建领域公共市占率很高，若俄乌谈判进展奏凯，干系中国工程公司有望受益。 3、机器东说念主：国泰君安研报点评称，家庭服务机器东说念主NeoGamma大都使用腱绳驱动，贤达手具备20个解放度。为机器东说念主C端期骗作念出了法度。贤达手腱绳有钢丝和高分子纤维两条本默契线，现时UHMWPE纤维为多数腱绳贤达手的取舍。慈祥产业链干系公司。 迷水商城4、昇腾：国泰君安指出，国内AIDC基建需求爆发，拉动昇腾算力链权贵增长。同期伴跟着昇腾芯片执续迭代，国产高端PCB/CCL/ABF载板供应商有望深度受益。 迷水商城本日要闻前瞻中国2月一年期中期假贷便利（MLF）中标利率。 好意思国12月20座大城市房价。  好意思国2月谘商会耗尽者信心。 <全文完> 迷水商城风险教唆及免责条件 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